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Q群455236486 QQ1814115751 对冲买卖是指在期货期权远期等市场上一起买入和卖出一笔数量相同，种类相同，但期限不同的和约，以到达套利或躲避危险等意图。下面就为我们简略介绍一下，股指期货怎样对冲? 股指期货的在我国市场的诞生，不只使得躲避系统性危险成为现实，也助推了股票对冲类产品的长足发展。 股指期货对冲是指使用股指期货市场存在的不合理价格，一起参与股指期货与股票现货市场买卖，或者一起进行不同期限、不同(但附近)类别股票指数合约买卖，以赚取差价的行为。 股指期货套利分为期现对冲、跨期对冲、跨市对冲和跨种类对冲。 1、期现对冲 期货和现货的对冲买卖，即一起在期货市场和现货市场上进行数量相当、方向相反的买卖，这是期货对冲买卖的最基本的方式，与其他几种对冲买卖有明显的差异。 首先，这种对冲买卖不只是在期货市场上进行，一起还要在现货市场上进行买卖。 其次，这种对冲买卖主要是为了回避现货市场上因价格改变带来的危险，而放弃价格改变可能发生的收益，一般被称为套期保值。而其他几种对冲买卖则是为了从价格的改变中投机套利，一般被称为套期图利。 当然，期货与现货的对冲也不只限于套期保值，当期货与现货的价格相差太大或太小时也存在套期图利的可能。 只是由于这种对冲买卖中要进行现货的买卖，成本较单纯做期货高，且要求具备做现货的一些条件，因此一般多用于套期保值。 2、跨期对冲 不同交割月份的同一期货种类的对冲买卖。由于价格是随着时间而改变的，同一种期货种类在不同的交割月份价格的不同构成价差，这种价差也是改变的。 除掉相对固定的产品贮存费用，这种价差决定于供求关系的改变。经过买入某一月份交割的期货种类，卖出另一月份交割的期货种类，到必定的时点再别离平仓或交割。 因价差的改变，两笔方向相反的买卖盈亏相抵后可能发生收益。这种对冲买卖简称跨期套利。 3、跨市对冲 不同期货市场的同一期货种类的对冲买卖。由于地域和环境不同，同一种期货种类在不同市场的同一时间的价格很可能是不一样的，并且也是在不断改变的。 这样在一个市场做多头买进，一起在另一个市场做空头卖出，经过一段时间再一起平仓或交割，就完结了在不同市场的对冲买卖。这样的对冲买卖简称跨市套利。 4、跨种类对冲 不同的期货种类的对冲买卖。这种对冲买卖的前提是不同的期货种类之间存在某种关联性，如两种产品是上下游产品，或能够相互替代等。 种类虽然不同但反映的市场供求关系具有同一性。在此前提下，买进某一期货种类，卖出另一期货种类，在同一时间再别离平仓或交割完结对冲买卖，简称跨种类套利。 | |
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